9月1日，格力电器(000651,股吧)发布董事会决议公告，公司对此前发布的资产重组方案进行了修订，参与业绩承诺的8家机构新增对价股份锁定期由一年延长至3年，配套募集资金金额由100亿元调减至97亿元、配套募集资金发行的股份数量上限由642,260,757股调减为622,992,934股。

　　此前，格力电器于8月19日发布的《发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）》（以下简称“报告书”）及增发方案之所以在网上引发投资者强烈质疑，主要是由于发行价格偏低、且发行数量大幅超出预期、拟收购资产珠海银隆估值偏高，现有股东的权益被显著摊薄。

　　本次修订后总的增发数量由14.772亿股调减为14.5793亿股、相当于格力电器目前总股本的24.24%，发行价格依旧维持15.57元的价格不变。格力电器于9月1日发布的修订后的报告书大幅下调了收购标的珠海银隆未来各期预测的自由现金流，其中2016-2018年预测自由现金流分别由11.38亿元、14.37亿元和17.77亿元下调为-7.07亿元、7.76亿元和9.70亿元（详见附表），调减金额分别高达18.45亿元、6.62亿元和8.07亿元。虽然珠海银隆未来各期预测的自由现金流大幅下调，但并没有同步下调珠海银隆的评估价值和130亿元的收购价格。

　　附表 格力电器收购报告书预测的珠海银隆未来各期自由现金流数据(单位：亿元)

　　

项目名称

 

未来预测数据

 

2016年

 

2017年

 

2018年

 

2019年

 

2020年

 

2021年

 

2022年

 

2023年

 

终值

 

原报告书

 

11.38

 

14.37

 

17.77

 

20.73

 

24.17

 

27.32

 

29.13

 

30.21

 

30.20

 

新报告书

 

-7.07

 

7.76

 

9.70

 

11.25

 

15.92

 

12.63

 

18.23

 

23.14

 

25.33

 

调整金额

 

-18.45

 

-6.62

 

-8.07

 

-9.47

 

-8.25

 

-14.69

 

-10.90

 

-7.07

 

　　终值

　　注：表中原报告书指格力电器8月19日发布的报告书预测的珠海银隆未来各期自由现金流，见原报告书413页；新报告书指格力电器9月1日发布的经修订的报告书预测的珠海银隆未来各期自由现金流，见新报告书第457页。

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